黄山旅游:自然禀赋优异 内生外延公司潜力

黄山 2018-11-09 16:41:16

  地方景区龙头,资源禀赋卓越。索道及园区开发是目前净利主要来源,未来伴随客流提升将稳步增长。山下酒店扭亏成效显著,徽菜餐饮发展良好。内生激发制度活力,外延提高公司上限。“杭黄高铁”预计18年底开通,客流红利有望驱动净利增长。

  盈利预测、估值与投资:首次覆盖予以增持评级。预测18/19/20年公司扣非后归母净利分别为3.3/3.7/3.9亿元,2018-2020年CAGR为8.9%,扣非后EPS为0.44/0.49/0.52元,当前股价对应PE分别为22/19/18倍。给予19年25倍的PE,公司合理市值为92亿元,对应19年目标股价12.30元。热门搜索为您推荐更多评论>